钯金突破2200美元迭创新高背后 对冲基金与投机资本上演众空对决

  钯金突破2200美元迭创新高背后 对冲基金与投机资本上演众空对决

  陈植

  渣打银走贵金属分析师Suki Coope则展望,到2020年,钯金平均价格将达每盎司1653美元,由于现在钯金迅速上涨,存在太众的投机成分。

  在中东主要局势缓解令黄金价格冲高回落逾50美元/盎司之际,同为贵金属的钯金照样反势走在一连刷新历史新高的轨迹上。

  钯金强势冲高逻辑

  1月15日,早盘现货钯金一度突破2200美元/盎司刷新历史新高。受此影响,纽约NYMEX钯金期货主力相符约也在当日触及2154.2美元/盎司的历史高点。

  “现在,整个华尔街都几乎听不到望跌钯金价格的声音。”一位华尔街对冲基金经理向21世纪经济报道记者感慨说。究其因为,现在钯金上涨正受到众方面因素的助推。

  一是全球日好厉肃的排放法规正一连挑高汽油动力汽车的尾气排放催化剂行使量,而钯金为汽车尾气排放催化剂生产的主要原原料,需求随之一连上升导致供需有关日好主要。贵金属询问公司金属Metals Focus此前发布的通知表现,由于近年钯金的工业生产需求茁壮,2019岁暮钯金存量将降至1280万盎司,远矮于2010岁暮的1770万盎司。这令钯金市场供需矛盾进一步添剧,这还不包括中国等汽车生产大国正在实走新的环保政策令汽车尾气排放催化剂与钯金需求赓续增补。

  二是分歧于黄金与美股表现反有关性,钯金与美股反而表现正有关性。即美股上涨也会带动钯金上涨,这背后,是美股上涨预示美国经济赓续向好,带动钯金工业需求与价格双双升迁。所以在现在美股赓续创新高期间,套利资本更愿押注钯金跟进大幅上涨。

  三是每逢岁首都是钯金需求旺季,也会吸引大量商品投资型对冲基金添仓钯金众头进走套利。

  但21世纪经济报道记者仔细到,在钯金迭创历史新高之际,此次对冲基金等资产管理机构正逢高添大沽空力度。

  美国商品期货委员会(CFTC)最新数据表现,截至1月7日当周,以对冲基金为主的资产管理机构较前一周增补了59200盎司NYMEX钯金期货净空头头寸。

  这背后,不乏中国资本也在逢高沽空钯金套利。

  资本众空对决黑影

  一位参与纽约伦敦钯金期货投资的国内私募基金营业员向21世纪经济报道记者泄漏,从钯金上涨突破2100美元首,他们就一向在增补钯金期货沽空头寸。由于以前三周钯金价格从1840美元/盎司一块儿上涨至2150美元/盎司,短期涨幅过大过快,反而存在反向投资沽空套利的机会。

  但他坦言,现在他也不清新整个钯金营业市场,工程案例正在上演逼空走情,照样空头狙杀众头走情。由于这十足取决于钯金市场还能吸引众少新添投机炒作资金入场。

  21世纪经济报道记者众方晓畅到,随着钯金价格赓续飙涨,现在中国资本对囤积钯金的亲炎骤然降温。

  一位此前考察过俄罗斯、南非众个钯金矿场的国内汽车零部件制造企业投资部人士向记者坦言,由于卖家报价过高(对答的钯金价格约为2600美元/盎司),他们已经不再考虑经历收购钯金矿场囤积原原料已足汽车尾气排放催化剂生产必要。但这迫使他们不得不在二级市场买入钯金期货众头头寸锁定采购成本。

  “不过,吾们内部一定不愿在2100美元上方建仓钯金众头头寸,由于这个价格对答的汽车尾气排放催化剂制造成本大大超过吾们承受能力。”他直言,所以他们准备期待钯金价格回落后再择时进走套期保值型买入。

  这位汽车零部件制造企业投资部人士直言,现在他也不清新钯金何时才能实现价格回归。由于现在各大投资银走对钯金异日价格摇曳趋势的预判截然分歧。

  比如花旗银走认为现在供答主要正令钯金不息维持较高的现货溢价,随着库存降矮,2020年年中钯金价格将突破2500美元/盎司。

  渣打银走贵金属分析师Suki Coope则展望,到2020年,钯金平均价格将达每盎司1653美元,由于现在钯金迅速上涨,存在太众的投机成分。

  “原形上,现在决定异日钯金价格走势的最大幕后推手,意外是投机资本的入场,而是宏不都雅经济数据与技术工艺。”这位国内汽车零部件制造企业投资部人士向记者分析说,与黄金等贵金属分歧,钯金的工业需求转折对价格影响很大,所以当宏不都雅经济数据欠安导致工业生产放缓时,钯金价格下跌压力将会骤添;此外铂金(价格更矮)何时能大周围替代钯金成为汽车尾气排放催化剂主要原原料,也对钯金异日供需有关转折组成壮大冲击。

  “现在而言,铂金要替代钯金,在技术工艺成熟方面起码必要两年时间。”他外示。

  值得仔细的是,随着对冲基金逢高沽空钯金的力度添大,现在钯金表现上涨后劲不能的迹象。截至1月15日20时,纽约钯金期货主力相符约报价回落至2145.65美元/盎司附近。

  “隐晦,以前三周钯金价格大涨约17%且一连刷新历史新高,正演变成一场强烈的众空对决。”上述华尔街对冲基金经理向21世纪经济报道记者强调说。


posted @ posted @ 20-01-22 07:16  admin  阅读量:

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